«تحليل شركتها»

پتروشيمي فن آوران
معرفي اجمالي: اين شرکت ظرفيت توليد يک ميليون تن متانول را در سال دارا مي باشد که بعد از پتروشيمي زاگرس بالاترين ظرفيت توليد متانول در کشور است.
ترکيب سهامداران:
سرمايه اين شرکت 950 ميليارد ريال مي باشد که شرکت سرمايه گذاري تامين اجتماعي 30 درصد، شرکت سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي کشوري 17 درصد، صندوق هاي بازنشستگي و پس انداز کارکنان ملي نفت 15 درصد، سازمان تامين اجتماعي 9 درصد ، صندوق بازنشستگي نيروهاي مسلح 3 درصد، صندوق بازنشستگي کشوري 2 درصد, صندوق بازنشستگي نفت 2 درصد و سرمايه گذاري صبا تامين و سرمايه گذاري غدير نيز هر کدام يک درصد از سهام را در اختيار دارند. از مجموع درصد سهام پتروشيمي فن آوران 10 درصد آن در بازار در حال معامله است . هم اکنون گروه تامين اجتماعي دو عضوء هيات مديره و صندوق بازنشستگي کشوري نيز دو عضوء هيات مديره را در اختيار دارند که عضوء پنجم در اختيار صندوق هاي بازنشستگي و پس انداز کارکنان ملي نفت است؛ گروه شرکتهاي تامين اجتماعي سعي در بالا بردن درصد سهام خود در اين شرکت دارند که خريدهاي گروه تامين اجتماعي نيز به بالا بردن نسبت قيمت به درآمد اين شرکت کمک نموده است. اين گروه هم اکنون 40 درصد سهام را در اختيار دارند.
سال جاري:
درآمد هر سهم اين شرکت از مبلغ 235 ريال به 439 ريال در سال جاري افزايش يافته است که در پيش بيني حاضر افزايش بهاي تمام شه کالاي فروش رفته و افزايش فروش نسبت به پيش بيني قبلي از مهمترين تغييرات است. افزايش فروش عمدتا به دليل افزايش مقدار فروش متانول صادراتي و افزايش نرخهاي صادرات بوده است.
فروش داخل:
متانول داخلي شرکت در نيمه اول سال جاري به ازاء هر تن به طور متوسط 143 دلار به فروش رفته است و براي نيمه دوم سال 220 دلار نرخ فروش داخلي در نظر گرفته شده است. مقدار فروش متانول داخلي در نيمه اول سال 58 هزار تن بوده است که شرکت براي نيمه دوم سال 152 هزرا تن متانول براي عرضه در داخل در نظر گرفته است. مقدار مصرف متانول داخلي کشور سالانه 230 هزار تن مي باشد که 100 هزار تن آن توسط پتروشيمي شيراز تامين مي گردد از سويي با به توليد رسيدن واحدهايي مانند پتروشمي زاگرس مي توانيم مقدار فروش متانول داخلي پتروشيمي فن آوران در نيمه دوم سال را حداکثر 100 هزار تن در نظر بگيريم. بدين ترتيب با ميانگين نرخ 220 دلار براي متانول داخلي 303 ميليارد ريال فروش متانول کل سال پتروشيمي فن آوران مي گردد.
فروش صادراتي:
مقدار فروش متانول صادراتي در نيمه اول 371 هزار تن بوده است که براي ادامه سال 270 هزار تن در نظر گرفته شده است و با فرض کاهش فروش متانول داخلي و افزايش فروش متانول صادراتي مقدار صادرات متانول در نيمه دوم سال به 322 هزار تن خواهد رسيد. فروش متانول صادراتي نيز در نيمه اول سال به طور متوسط 210 دلار بوده است که براي ادامه سال 230 دلار در نظر گرفته شده است. قيمتهاي متانول در بازار چين هم اکنون به ازاء هر تن 270 تا 280 دلار مي باشد که انتظار رشد قيمتها در ادامه سال خصوصا با وارد شدن به فصل زمستان وجود دارد و اگر فرض نماييم شرکت متانول صادراتي خود را در نيمه دوم سال به طور متوسط 270 دلار به فروش برساند کل فروش متانول شرکت در سال جاري به 1654 ميليارد ريال خواهد رسيد.
اسيد استيک:
مقدار توليد وفروش اسيد استيک نيز براي سال مالي جاري 85 هزار تن در نظر گرفته شده است که شرکت در سالهاي اخير هيچگاه اين مقدار اسيد استيک توليد و به فروش نرسانده است فروش اسيد صادراتي به ازاء هر تن 375 دلار محاسبه شده است . اگر شرکت بتواند به مقدار فروش پيش بيني شده در محصول اسيد استيک دست پيدا نمايد فروش آن به 319 ميليارد ريال خواهد رسيد.
بهاي تمام شده کالاي فروش رفته:
هزينه هاي استهلاک در سال جاري مي تواند بين 350 تا 400 ميليارد ريال از بهاي تمام شده را به خود اختصاص دهد بدين ترتيب با توجه به هزينه خريد گاز بين 200 تا 300 ميليارد ريال بهاي تمام شده پيش بيني شده توسط شرکت جاي کاهش نشان مي دهد.از سويي ديگر نرخ خريد گاز براي سال جاري به ازاء هر متر مکعب 690 ريال ديده شده است و اين در شرايطي که نرخ هاي تحويلي به اين شرکت براي سال مالي گذشته و جاري همچنان 158 ريال توسط شرکت ملي صنايع پتروشيمي محاسبه مي شود همچنين با توجه به اينکه نرخ گاز تحويلي به صنايع توسط ساير کشورها در منطقه خليج فارس حداکثر300 ريال به ازاء هر متر مکعب است در نتيجه به احتمال فراوان شاهد کاهش نرخ خريد گاز مصرفي پتروشيمي فن آوران در اينده خواهيم بود که اين امر مي تواند تا 360 ريال به درآمد هر سهم شرکت اضافه نمايد.
پيش بيني سود سال جاري:
با فروض بالا فروش شرکت در سال جاري به 2276 ميليارد ريال مي رسد که با 113 ميليارد ريال فروش ساير محصولات کل فروش به 2389 ميليارد ريال خواهد رسيد و با ثابت در نظر گرفتن ساير درآمدها و هزينه ها مانند پيش بيني 196 ميليارد ريال و يا 206 ريال به ازاء هر سهم مي تواند به سود شرکت اضافه گردد از سويي ديگر بهاي تمام شده کالاي فروش رفته حدودا 210 ريال و تغيير نرخ گاز نيز 360 ريال ديگر به درآمد هر سهم اضافه خواهد نمود.

تعرفة اشتراک بولتن سرمايه گذاري آريا سهم
(50 نسخه هفتگي در قالب اشتراك ساليانه)

دفتر امور مشتركين      6 -22871135